שיכון ובינוי אנרגיה תנסה לגייס 1.2 מיליארד שקל לפי שווי של 3.5 מיליארד שקל

פרסם אצלנו

צור קשר

יום שבת 20.04.2024

שיכון ובינוי אנרגיה תנסה לגייס 1.2 מיליארד שקל לפי שווי של 3.5 מיליארד שקל

04/06/2021 14:31

| שיתוף

תשקיף החברה מגלה שהפרויקט התרמו סולארי באשלים, שנהנה מתעריף גבוה פי 4.5 מהתעריף הנוכחי במכרזי רשות החשמל, הפסיד 81 מיליון שקל ב-2020 בעקבות תקלות מתמשכות

חברת שיכון ובינוי אנרגיה מתכננת לגייס 1.2 מיליון שקל בהנפקה של 25% ממניותיה, לפי שווי חברה של 3.5 מיליארד שקל לפני הגיוס ו-4.7 מיליארד שקל אחריו. כך עולה מתשקיף החברה שפורסם היום (שני).

הנפקתה של שיכון ובינוי אנרגיה, חברה בת בבעלותה המלאה של שיכון ובינוי מותנית בכך שהצעתה למזג את שיכון ובינוי אנרגיה לתוך חברת פז בתמורה להקצאה של 58% ממניותיה של פז לא תתקבל. אם ההצעה תתקבל, יחליף המיזוג את ההנפקה. שיכון ובינוי ופז מנהלים מגעים בלתי מחייבים נכון להיום.

שיכון ובינוי אנרגיה, שמנוהלת על ידי אלון רווה, מתכננת להשתמש בתמורת ההנפקה לפירעון תשלום קרן ראשון וריבית של הלוואה ממשקיעים מוסדיים בסכום של 178 מיליון שקל, למימון רכישה של פרויקטים בארה"ב בסכום של 220 מיליון שקל, ולהחזר הלוואות בעלים בסכום של עד 540 מיליון שקל. כך, בקופת שיכון ובינוי אנרגיה יישארו 300 מיליון שקל לביצוע השקעות.

שיכון ובינוי אנרגיה חתמה על הסכם עם החברה האם על העברת פרויקט רמת חובב, כלומר אחזקתה (50%) בתחנת הכוח במישור חובב שהספקה 1,200 מגה וואט; אחזקתה של שיכון ובינוי (15.5%) בפרויקט אגירה שאובה בגלבוע שהספקו 300 מגה וואט; ופעילות האנרגיה של שיכון ובינוי בארה"ב תמורת הקצאת מניות לשיכון ובינוי. נכסים אלה כוללים אחזקה של 49.5% בשני פרויקטים פוטו וולטאיים שהספקם הכולל 108 מגה וואט בדרום מדינת קליפורניה, בעלות מלאה במתקן פוטו וולטאי שהספקו 260 מגה וואט במדינת טקסס, ו-49% ממתקן אגירת אנרגיה באמצעות סוללות של 400 מגה וואט לשעה במרכז קליפורניה. פעילותה של שיכון ובינוי אנרגיה ארה"ב נושאת על גבה גירעון בהון של 23 מיליון שקל, כולל הלוואת בעלים של 95 מיליון שקל. שיכון ובינוי רכשה 50% מתחנת כוח בקליפורניה עם הספק של 108 מגה וואט

שיכון ובינוי אנרגיה מחזיקה כיום בשלושה תחומי פעילות: ייצור חשמל בטכנולוגיה פוטו וולטאית בישראל באמצעות פרויקט צאלים, הפרויקט הפוטו וולטאי הגדול בישראל שהספקו 120 מגה וואט. תחום הפעילות השני הוא ייצור חשמל בטכנולוגיה תרמו סולארית באמצעות אחזקתה (50%) בפרויקט אשלים, שהחל לפעול באפריל 2019 והספקו 121 מגה וואט. דו"ח הפרופורמה של החברה שמתאר את מצבה הכספי אם הנכסים היו מועברים לשיכון ובינוי אנרגיה נכון לסוף 2020, מגלה שהחוב הפיננסי נטו של החברה היה 1.9 מיליארד שקל.

תשקיף ההנפקה כולל הערכת שווי של פרויקט תחנת הכוח התרמו סולארית באשלים, שבבעלות החברה המוחזקת נגב אנרגיה. הפרויקט הוקם בעלות של 3.7 מיליארד שקל במתכונת BOT, ונגב אנרגיה תפעיל אותו ותמכור את החשמל שתייצר לחברת החשמל על פי זיכיון עד ל-2043. הפרויקט סובל מבעיות תפעול מתמשכות שהובילו לייצור נמוך משמעותית מתחזיות החברה, ועל כן חברת מידרוג הורידה את דירוגו באפריל מ-A1 ל-A2 תחת בחינה עם השלכות שליליות. מידרוג הסבירה כי הדירוג הופחת בעקבות התממשות סיכוני ההקמה, שבאו לידי ביטוי בבעיות חוזרות ונשנות עם ביצועי הפרויקט. הבעיות הביאו לייצור נמוך משמעותית מתחזיות החברה.

חברת גיזה זינגר אבן העריכה את שווי הלוואת הבעלים שנתנה שיכון ובינוי לנגב אנרגיה בסכום של 475 מיליון שקל, וקבעה שהשווי ההוגן של הלוואת הבעלים הוא 427 מיליון שקל בלבד. הערכת השווי התבססה על תחזית הכנסות שמניחה הפקה של 434 מיליון קילו וואט שעה לשנה בממוצע, בתעריף מלא בסיסי של 85 אגורות.

נגב אנרגיה הסבה עד כה הפסדים כבדים לשיכון ובינוי, אף על פי שהיא נהנית מתעריף גבוה משמעותית מהתעריף של יצרניות החשמל הסולארי האחרות בישראל. נגב אנרגיה הפסידה 81 מיליון שקל במחזור של 50 מיליון שקל ב-2020, והפסידה 1.5 מיליון שקל במחזור של 27 מיליון שקל ברבעון הראשון של 2021.

דה מרקר | יורם גביזון | 31.5.21

תגובה אל העורך


שם מלא דוא"ל תוכן התגובה קוד אבטחה (אנא העתק את הקוד לתיבה שמתחתיו)

מחירי סחורות

מדדי נפט וזהב

EIA today in energy